Bijoux, pièces ou lingots pourront désormais entrer dans les opérations courantes des banques algériennes. La Banque d’Algérie vient d’établir un cadre permettant aux établissements financiers d’acheter, vendre et conserver de l’or, d’ouvrir des comptes libellés dans ce métal et d’accorder des financements garantis par celui-ci.
Le règlement n° 26-04 du 17 septembre 2026, publié au Journal officiel du 4 novembre, autorise ces opérations avec les particuliers comme avec les entreprises. Les banques et établissements financiers pourront acheter et vendre de l’or au comptant ou à terme, en assurer le dépôt et la conservation, l’accepter en gage ou en nantissement et proposer des crédits adossés à ce métal.
La principale innovation concerne les comptes-or. Leur solde n’est pas exprimé en dinars mais en quantité d’or, sous forme de grammes, d’onces ou de parts. Le règlement distingue deux formules. Dans un compte alloué, le client reste propriétaire d’un or physique précisément identifié. Dans un compte non alloué, il détient une créance sur une réserve collective d’or de la banque correspondant à la quantité inscrite sur son compte.
La différence est importante. Dans le premier cas, le client possède un métal déterminé. Dans le second, il possède une créance sur l’établissement financier.
Une épargne jusqu’ici hors des banques
L’or occupe depuis longtemps une place importante dans le patrimoine des ménages algériens, notamment sous forme de bijoux. Le nouveau cadre permet désormais de l’utiliser dans une relation bancaire sans nécessairement le vendre.
Un particulier pourra déposer son or auprès d’une banque, ouvrir un compte correspondant à sa valeur en métal ou l’utiliser comme garantie pour obtenir un financement. Pour les établissements financiers, le règlement ouvre ainsi une activité qui échappait jusque-là largement à leurs produits bancaires classiques.
La Banque d’Algérie encadre toutefois leur exposition. Leur position nette sur l’or, qu’elle soit longue ou courte, ne pourra dépasser 10 % de leurs fonds propres réglementaires.
Les comptes-or ne bénéficieront pas du système de garantie des dépôts bancaires. Les banques et établissements financiers devront souscrire une assurance spécifique couvrant les risques liés à ces comptes.
La provenance du métal sera également contrôlée. Les établissements devront vérifier sa qualité et sa pureté, établir sa provenance et en assurer la traçabilité, dans le cadre des règles de prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme.
Plusieurs éléments restent à préciser. Une instruction de la Banque d’Algérie doit fixer les caractéristiques de l’or accepté par les établissements ainsi que les conditions d’ouverture et de fonctionnement des comptes-or.
Le règlement crée donc le cadre juridique, mais pas encore les produits que les banques proposeront à leurs clients. Les frais, les conditions de valorisation, les modalités de retrait et les caractéristiques du métal accepté détermineront l’intérêt réel de ces nouveaux services pour les détenteurs d’or.
